Структурная облигация — это ценная бумага, выплата номинала и дохода по которой зависит от наступления определенного события. Это событие прописано в документах с условиями выпуска такой облигации. Например, по условиям структурной облигации Y инвестор получает лишь 65% от роста цены базового актива.
Виды купонного дохода
Это значит, что инвесторы, дождавшиеся погашения облигации, получат 100% ее номинальной стоимости. Коэффициент участия — доля от роста цены базового актива, которую владелец структурной облигации получит в виде купонного дохода. Например, по условиям структурной облигации Y гарантируется защита капитала в 70%. Это значит, что эмитент должен выплатить инвесторам 70% от номинала облигации, даже если стоимость базового актива упадет до нуля. При погашении структурной облигации вы можете получить меньше ее номинальной стоимости.
Он выплачивается вместе с номиналом независимо от изменения базового актива. Как правило, фиксированный доход находится на минимальном уровне — например 0,01% от номинала. Порядок выплаты номинала и дохода устанавливается перед размещением облигации.
Структурные облигации считаются низколиквидными ценными бумагами. То есть у структурных облигаций зачастую небольшие объемы торгов, поэтому найти покупателя бывает сложно. Если инвестор захочет продать структурную облигацию, это может затянуться на неопределенный срок. Выплата номинала по облигациям гарантируется эмитентом.
Что нужно знать про структурные облигации
При этом выше и риски инвестирования в структурные облигации. Например, по условиям облигации со структурным доходом S при падении индекса МосБиржи инвесторы этой облигации получат лишь ее номинальную стоимость. Помимо купонного дохода, зависящего от изменения базового актива, у облигаций со структурным доходом может быть trade how брокер фиксированная часть дохода.
Например, одно из главных отличий ОФЗ от структурных облигаций заключается в том, что государство гарантирует полный возврат номинала ОФЗ в день погашения. В таком случае даже обычный банковский вклад оказался бы выгоднее. А если вы приобрели облигацию по цене выше номинала, то вы и вовсе можете получить убыток.
Помимо облигаций со структурным доходом есть еще структурные облигации — это другой финансовый инструмент. У структурных облигаций защита капитала не всегда составляет 100%. То есть от наступления событий, прописанных в условиях выпуска структурной облигации, зависит и купонный доход, и выплата номинала. Так происходит из‑за того, что у структурных облигаций зачастую небольшие объемы торгов и найти покупателя бывает сложно. Если снизится рыночная цена базового актива, от которого зависит выплата дохода по облигации, то вы можете не получить доход от своих инвестиций.
- Если у облигации гарантирована выплата всего номинала, то такая облигация является не структурной облигацией, а, скорее всего, облигацией со структурным доходом.
- При росте цены базового актива эмитент облигации заберет часть прибыли себе.
- Номинал облигации — 100% от ее номинальной стоимости, даже если вы покупали облигацию выше номинала.
- Так происходит из‑за того, что у структурных облигаций зачастую небольшие объемы торгов и найти покупателя бывает сложно.
Структурные облигации
Сделка произойдет только в случае, если найдется покупатель. Если у облигации гарантирована выплата всего номинала, то такая облигация является не структурной облигацией, а, скорее всего, облигацией со структурным доходом. Фиксированный купон — небольшой доход, например 0,01% от номинала. Номинал облигации — 100% от ее номинальной стоимости, даже если вы покупали облигацию выше номинала.
Погашение облигаций со структурным доходом
Также по некоторым структурным облигациям при снижении цены базового актива предусмотрен лишь частичный возврат номинала. Так происходит из‑за того, что у облигаций со структурным доходом зачастую небольшие объемы торгов и быстро найти покупателя бывает сложно. Заранее определить доходность структурной облигации на дату погашения нельзя — и купонная доходность, и выплата номинала зависят от того, наступит определенное событие или нет.
Выплата и номинала, и дохода зависит от изменения финансовых показателей или цен на активы, влияние которых прописано в условиях выплат по облигациям. Помимо структурных облигаций есть еще облигации со структурным доходом — это другой финансовый инструмент. У облигаций со структурным доходом защита капитала всегда составляет 100%, а от наступления событий, прописанных в условиях выпуска облигации, зависит только купонный доход.
Облигация со структурным доходом — это ценная бумага, выплата купонного дохода по которой зависит от наступления определенного события. Это событие прописывается в документах с условиями выпуска облигации. При этом выплата номинала облигации гарантирована эмитентом.